المتاجرة بنظام الهامش أن نمط المتاجرة بالهامش هو نمط يجيز لك الفرصة للمتاجرة بسلع تفوق تكلفتها أضعاف رأسمالك .
يكمل هذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك متعددة أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة بسلعة ما بنظير منافس نسبة بسيطة من سعرها كعربون مستخدم .
لا تشاركك هذه الشركات الكسب أو الفقدان حيث لا تطالبك إلا بتسديد كامل سعر السلعة حتى حالا بيعها و تنحصر مهمتها بأداء نصائح البيع والشراء الذي تحددها أنت وبالسعر الذي تختاره أنت .
فإذا أمرتها ببيع السلعة بقيمة أعلى من ثمن الشراء ستنفذ الأمر وستخصم سعر السلعة كاملة وستعيد لك عربونك زائداً ال**ب كاملاً وكأنك كنت تمتلك السلعة على نحو فعليً . وإن أمرتها ببيع السلعة بتكلفة أدنى من قيمة الشراء ستنفذ الشأن وستخصم من حسابك لديها ما يتابع تكلفة السلعة كاملة .
قبل أن تقوم بأي عملية بيع أو شراء ستفتح حساب لدى هذه المؤسسة وستودع فيه مبلغاً من المال .سيستمر ذاك المبلغ دون مساس إلى أن تم اتخاذ أمر تنظيمي أن تبتاع سلعة لتتاجر بها حيث سيقسم حسابك إلى قسمين :
هامش مستخدم يتم منافس برفقته على حسب المعادلة :
الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة .
وهامش متاح يكمل حسابه على حسب المعادلة :
الهامش المتاح = المخزون – الهامش المستخدم
ويكون الهامش المستخدم هو أعظم وأضخم مبلغ يمكن خسارته في الصفقة .
تلك اللحظة لنعود لمثالنا المنصرم :
لقد قمت بشراء سيارة من وكالة العربات بسعر 10.000$ وتم منافس مبلغ 1000$ من حسابك كهامش مستخدم وتستمر في حسابك مبلغ 2000$ كهامش متاح .
أنت تلك اللحظة لديك سيارة باسمك تَستطيع بيعها في السوق .. ولتحقيق الربح ستحرص على بيعها بسعر يفوق 10.000$ .
ستذهب حالا إلى السوق وتبحث عن مشتري للسيارة بتكلفة أعلى من 10.000$ ..أليس كذلكً ؟ لا .. ليس ايضا ..!!
سنفترض أن أسلوب وكيفية بيع وشراء المركبات في بلدك تتم بكيفية مزاد علني يشترك فيه كل الراغبين بالبيع والشراء وحيث يتغير قيمة المركبات بحسب العرض والطلب .
فإذا زاد عدد الراغبين بشراء السيارات عن عدد البائعين سوف يرتقي تكلفة المركبات وسيتواصل يصعد طالما أن ثمة عدد أكبر من المشترين .
وإذا ارتفع عدد الراغبين ببيع العربات عن عدد المشترين سينخفض تكلفة المركبات وسيواصل يتدنى طالما أن ثمة عدد أكبر من أصحاب المحلات . حالا أنت لديك سيارة تريد أن تبيعها ..
ستذهب إلى ذاك السوق وستراقب قيمة السيارة في السوق والذي يحدد وفق العرض والطلب عليها في السوق , فإن كانت سيارتك مرغوبة وثمة الكمية الوفيرة من الناس على جاهزية لشرائها سيزداد قيمتها من 10.000$ إلى 11.000$ مثلاً ولو كان هنالك تزايد من الطلب فوقها قد يرتفع قيمتها إلى 12.000$ .
هنا أنت تعلم أن كل ما عليك تسديدة لوكالة السيارات هو مبلغ 10.000$ وهو السعر الذي اشتريت السيارة به , فإن بعت السيارة بتكلفة السوق الحالي أي بثمن 12.000$ ستكون رابحاً ولا يوجد شك .
لهذا عندما يصبح تكلفة السيارة 12.000$ في السوق ستأمر وكالة المركبات أن تبيع السيارة التي باسمك تملك بذلك القيمة , ستنفذ الوكالة الموضوع وستبيع السيارة بسعر 12.000$ , ستقوم بخصم 10.000$ كامل تكلفة السيارة التي تطالبك به وستعيد لك عربونك الذي خصمته كهامش مستخدم وستضيف ال**ب وهو 2000$ إلى حسابك لديها ( 12.000$ – 10.000$ ) وسيصبح حسابك عندها تلك اللحظة 5000$ ( 3000$ الحساب الأصلي + 2000$ كسب المال من العملية التجارية ) .
يمكن لك أن تسحب ذلك المبلغ أو تسحب جزء منه , كما يمكن لك أن تعيد الكرَة مرة أخرى .
في متنوع الحالات ستنام قرير العين في هذه الليلة ..!!
فمقابل أن تم خصم مبلغ 1000$ من حسابك حصلت على ربحك 2000$ , أي بمعدل 200% من رأس الثروة .. علماً أن رأس المال لم يكن أكثر من عربون إكتملت إعادته حتى الآن إنهاء الاتفاقية التجارية ..!!
بل ماذا إن ذهبت إلى السوق ووجدت أن عدد التجار أكثر من عدد المشترين ؟ وإنه لا يوجد العديد من الراغبين في شراء سيارتك ؟
سيهبط تكلفة السيارة من 10.000$ إلى 9500$ مثلاً . معنى ذاك انك لو بعت السيارة بسعر السوق الحاضر فإنك ستخسر 500$ .
حيث إنك لو كلفت وكالة العربات أن تبيع السيارة كلما بات تكلفتها بالسوق 9500$ ستقوم بتطبيق الأمر وستحصل على 9500$ وستخصم من حسابك عندها مبلغ 500$ لتستكمل تكلفة السيارة كاملة , وستعيد لك العربون الذي دفعته كهامش مستخدم وبذلك يكون حسابك لديهم = 2500$ ( 3000$ الحساب الأصلي – 500$ الفقدان ) .
من غير شكً ذاك لا يعجبك .. ولا يعجب فرد من صدقني ..!!
لذا ستنتظر على أمل أن يزداد الطلب على سيارتك ويعود التكلفة للتزايد . ولكن ماذا لو لم يزد الطلب بل زاد العرض ؟!! سيهبط قيمة سيارتك تزايد عن 9500$ إلى 9000$ .
هنا لو قمت بتكليف الوكالة ببيع سيارتك بالقيم الجاري ستكون خسارتك 1000$ ستخصمها الوكالة من حسابك وسيتبقى في حسابك 2000$ .
ستنتظر أكثر ..
ولكن السعر لا يزال في هبوط سيصل مثلاً إلى 8000$ . ماذا سيحصل هنا ؟
أنت يمكن لك أن تنتظر أكثر لعل السعر يعود للارتفاع . ولكن وكالة المركبات لن تنتظر لحظة واحدة ..!! فهي توالي وترصد ثمن السيارات في السوق كما تراقبه أنت كليا ..!!
فهي لن تسمح للسعر بأن ينزل بأكثر من هذا ..
لماذا ؟
لأن المبلغ الذي لديك كهامش متاح = 2000$ وهو كما علمت أعظم وأضخم مبلغ تَستطيع أن تخسره في هذه العملية التجارية .
فحينما يصل تكلفة العربات في السوق إلى 8000$ ولو قد أصدرت قرار أن تبيع سيارتك بذلك الثمن ستتمكن الشركة من متابعة بقية ثمن السيارة وذلك بخصمها من حسابك الموجود عندها , تستطيع منافس 2000$ الحاضرة كهامش متاح لديك .
لكن إن بات سعر السيارات أسفل من 8000$ معنى ذلك أن خسارتك ستكون ارتفاع عن 2000$ عندها لو قد قررت بيع السيارة لن تتمكن الوكالة من متابعة بقية قيمة السيارة من حسابك والذي لا يوجد فيه كهامش متاح سوى 2000$ ليس سوى ..هنا ستتحمل الوكالة جزء من الخسارة . ولذا ما لا تسمح به بأي حال من الأوضاعً ..!!
فكل ما تَستطيع خسارته هو المبلغ المتواجد في الهامش المتاح لديك . بل ماذا سيحدث عندما يصل سعر السيارة في السوق إلى 8000$ ؟ سيأتي لك من الوكالة ما يسمى بـ نداء الهامش Margin Call .
وهو إنذار تطالبك فيه الشركة إما ببيع السيارة فوراً أو بإضافة ازدياد من النقود للهامش المتاح لديك . ما المقصود بهذا ؟
نقصد بذلك أن وكالة المركبات تعمل على متابعة وترصد تكلفة السيارات أثناء الوقت ومع أي تبدل في سعر السيارات في السوق تفترض أنك ستأمرها ببيع السيارة به . وتحرص دوماً إلى أن تتحمل أنت الفقدان كاملة وليس هي . فكما أنها لا تشاركك الربح لا تشاركك الخسارة .
فعندما أصبح تكلفة السيارة في السوق 9000$ لا مشكلة بشأن لوكالة السيارات , لأنك إن أمرتها ببيع السيارة بذلك التكلفة ستتمكن من استكمال تكلفة السيارة بخصم 1000$ من الهامش المتاح الذي لديك .
وعندما يصبح قيمة السيارة في السوق 8500$ أيضاً لا مشكلة حيث تستطيع أن تخصم الفارق من الهامش المتاح لو أمرتها ببيع السيارة بهذا القيمة .
لكن حينما يصبح سعر السيارة في السوق 8000$ فلو أمرتها ببيع السيارة بها السعر ستخصم الفارق من الهامش المتاح لديك وهو كل الهامش المتاح الذي لديك = 2000$
فإذا انخفض السعر أكثر – ولو فلساً واحداً – لن يمكن لها مواصلة تكلفة السيارة من المنافس من حسابك .
فلو فرضنا أن قيمة السيارة في السوق أصبح = 7500$ فلو بعت السيارة بهذا السعر ستكون خسارتك = 2500$
ثمن البيع – سعر الشراء : 7500$ – 10.000$ = – 2500$
يمكن لها أن تخصم كل الهامش المتاح الذي لديك وهو 2000$ وسيظل 500$ لن يمكن لها تغطيتها من حسابك وستتحمل هي هذه الفقدان .
لهذا فوقتما يصبح :
تكلفة السوق الحاضر – سعر الشراء = الهامش المتاح
سيأتيك نداء الهامش
فما الذي عليك ورقة مادية لديها ؟
أمامك خيار من اثنين :
إما أن تأمر الوكالة ببيع السيارة بذاك السعر أي تبيعها بتكلفة 8000$ وبالتالي ستنفذ الوكالة المسألة وتخصم الفارق من الهامش المتاح لديك ومن ثم ستخصم 2000$ وتكون بذلك قد استكملت الوكالة كامل سعر السيارة ( 8000$ تكلفة السوق الحالي + 2000$ المبلغ المخصوم من حسابك ) ومن ثم تعيد لك العربون المدفوع كهامش مستخدم ويصبح في حسابك 1000$ لديها ( 3000$ الحساب الأصلي – 2000$ المبلغ المخصوم )
وتكون خسارتك في العملية التجارية هي 2000$ تحملتها أنت على الإطلاقً .
وإذا لم تود في البيع بهذا السعر وأردت الانتظار أكثر لعل الثمن يستأنف الارتفاع فعليك أن تضيف ارتفاع من الثروة للهامش المتاح لديك .
فإذا فرضنا أنك أضفت 1000$ على الهامش المتاح سيصبح الهامش المتاح = 3000$
فحتى لو انخفض قيمة السيارات إلى 7000$ ستتمكن الوكالة من متابعة كامل ثمن السيارة في ظرف البيع بالثمن الحالي .
ولكن ماذا لو وصل سعر السيارة في السوق إلى 8000$ وجاءني نداء الهامش ولم أبع السيارة ولم أضف ازدياد من الملكية لحسابي ؟ ماذا سيحدث ؟
ستبيع وكالة السيارات السيارة التي باسمك بتكلفة 8000$ ولن تنتظر منك أمراً .
ستتكفل بذاك بنفسها .. شئت أم أبيت ..!! فخوفاً من انخفاض السعر أكثر ستبيع السيارة بسعر 8000$ .
فهي كما قلنا لن تتيح لك بأن تخسر أكثر من المبلغ المتواجد في الهامش المتاح لديك .
يطلق فوق منها اللحظة التي تقوم الوكالة ببيع السيارة بها خوفاً من أن تتحمل هي الخسارة لحظة الإغلاق الجبري Auto Close .
وذلك تصرف عادل ولا يبقى شك ..
فحينما تصعد أسعار العربات فستحصل على
كاملاً لنفسك ولن تكون مطالباً إلا بدفع التكلفة الكاملة للسيارة ..
فمن العدل إذاً أن لا تتحمل الوكالة الفقدان النكبة
عن انخفاض الأثمان ..فهي لا تشاركك الربح ولا الخسارة .
إذا فهمت المثال المنصرم خسر فهمت المبدأ الذي
تقوم علية المتاجرة بنظام الهامش Trading in Margin Basis .
فنظام المتاجرة بالهامش هو إحتمالية للكثير من الناس
تمكنهم من المتاجرة بمقدار يفوق رأسمالهم غزيرة أضعاف
مع الاحتفاظ بالربح كاملاً وكأنهم يمتلكون السلعة على
نحو فعليً وهكذا يمكن الدكاكين من الحصول على
أرباح عظيمة وبنسبة غير جائز الحصول عليها بأي نمط أجدد من أنواع الاستثمار .
كثير هم الناس الذين لديهم الفاعلية للخوض في عالم الأعمال
لكن مشكلتهم الكبرى أنهم لا يملكون رأس الملكية الكافي
الذي يمكن لهم من المجهود . بالمتاجرة بالنظام الهامشي فآخر ما تهتم به هو رأس المال !!
يمكنك أن تفهم المتاجرة بالنظام الهامشي وكأنها قرض
مؤقت من المنشأة التجارية التي تتعامل بصحبتها ..حيث ت
قرضك المؤسسة السلعة التي ترغب المتاجرة بها مقابل
دفعك لجزء بسيط من تكلفتها كعربون مسترد , حتّى تعيد
تكلفة هذه السلعة بعد أن تبيعها دون أن يشاركك شخص من بالربح أو الخسارة .
ولضمان أن لا تأخذ هذه السلعة وتهرب بلا عودة تواصل هذه
السلعة لدى المؤسسة محجوزة باسمك , حيث يمكنك أن
تبيعها بأن تأمر order المنشأة التجارية أن تبيعها بالثمن
الذي تراه أنت مناسباً , سواء بربح أم بضياع على أن لا تزيد
سعر الخسارة عن المبلغ الموجود في حسابك لدى المؤسسة
والذي ستستخدمه المنشأة التجارية لتغطية الخسارة إن
حصلت لإرجاع ثمن السلعة كاملة دون نقص وفي عموم الأحوال
. ستتمكن من المتاجرة بأنواع متباينة من البضائع وبأحجام قد فوز رأسمالك 200 مرة ..!!
لكن قبل الانتقال إلى المتاجرة بنظام الهامش في المتاجر العالمية
.. سنعود لبعض المفاهيم حتى نتأكد من فهمك للأساس الذي تقوم علية ذلك النسق من المتاجرة .
